El camino hacia la implantación de la FRTB ha sido largo. A medida que nos adentramos en 2022, ha llegado el momento de que los bancos comiencen este proceso de implementación, con el plazo de implementación total a sólo un año de distancia, en enero de 2023.
El estado de la FRTB en 2022 es variado a nivel mundial. Algunas jurisdicciones han dado grandes pasos hacia la implementación, mientras que otras se han quedado atrás debido al retraso de los cambios normativos y a un cambio de enfoque debido a la respuesta a la pandemia del Covid-19. Como resultado, se ha concedido a los reguladores internacionales indulgencia en cuanto a cómo y cuándo llevar a cabo la implementación.
En este artículo, cubriremos lo que es la FRTB y sus objetivos principales, además de discutir los desafíos asociados a su implementación. Siga leyendo para conocer el estado de la FRTB en 2022.
¿Qué es la FRTB?
La Reseña Fundamental de la Cartera de Negociación, o FRTB, es un conjunto de normas internacionales que rigen la forma en que los bancos calculan el capital. Bajo el marco de la FRTB, los bancos pueden emplear un enfoque estandarizado o un enfoque de modelo interno.
La FRTB fue desarrollada por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea tras el crash de los mercados financieros de 2007 a 2009. Una de las funciones principales de la FRTB es establecer un estándar más alto para los bancos que calculan el capital utilizando el enfoque de modelos internos para crear un sistema financiero más estable y reforzado.
En un episodio de septiembre de 2021 del podcast de la SIFMA, Peter Ryan (Jefe de Mercados de Capitales Internacionales y Política Prudencial de la SIFMA) declaró que uno de los principales objetivos de la creación de la FRTB era revisar el cálculo de los riesgos del mercado de capitales, especialmente a la luz del mencionado crash del mercado de principios de la década de 2000. Ryan afirma, además:
“Existía la sensación de que había una falta de comparabilidad y transparencia entre los bancos y entre las jurisdicciones y el reconocimiento de que había pocos incentivos para que los grandes bancos utilizaran el enfoque estandarizado, relativamente insensible al riesgo, para calcular el capital de riesgo de mercado.”
El comité publicó inicialmente la FRTB en 2016; sin embargo, la norma fue revisada en su forma actual en 201Como resultado, la fecha límite para la aplicación de la FRTB se retrasó de 2019 a 2022.
Impactos de la FRTB en la Industria Financiera
La aplicación de la FRTB conlleva dos impactos principales en la industria financiera:
- Déficit Esperado: El expected shortfall es un cálculo de los peores escenarios de la distribución de la rentabilidad de un banco. Al calcular el expected shortfall, las entidades proporcionan una mejor representación de su riesgo potencial de capital en momentos de gran tensión en el mercado.
- Definiciones de Carteras Bancarias y Trading: Las definiciones de la cartera bancaria y de trading crean una frontera entre ambas carteras. La cartera de negociación se utiliza para referirse a los activos que se negocian con frecuencia y que deben marcarse diariamente, mientras que la cartera bancaria se utiliza para referirse a los activos que se mantienen a largo plazo sin intención de negociar. Al aplicar estas definiciones, la FRTB garantiza que los instrumentos negociados correctamente se incluyan en los cálculos de capital.
Además de estos dos factores, la FRTB también esboza un método de cálculo más aparente según el enfoque que elija un banco. En el caso del enfoque normalizado, se habla de un cálculo simple, mientras que los enfoques de modelización interna se consideran cálculos complejos.
El impacto más pertinente que se deriva de esto es que los bancos que opten por la modelización interna tendrán que llevar a cabo pruebas retroactivas, un método para evaluar la viabilidad de una estrategia de trading, así como proporcionar suficientes pruebas retroactivas antes de conseguir la aprobación reguladora.
El Estado de la FRTB en 2022
Aunque la fecha límite para el FRTB se fijó en 2022 tras la revisión de 2019, el Comité de Basilea ha retrasado desde entonces la fecha para la plena aplicación hasta entre 2023 y 2024 para determinadas naciones.
Las dos regiones que parecen enfrentarse a los mayores desafíos con la FRTB son la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos (EE.UU.). Muchos factores han contribuido a estos desafíos, siendo uno de los más importantes el inicio de la pandemia de Covid-19 a partir de marzo de 2020. Un desafío secundario, pero aún impactante, es la transición global del LIBOR en curso, que añade más complicaciones a la implementación.
Como resultado de estos desafíos, ha habido mucha incertidumbre regulatoria con respecto a las normas internacionales de FRTB. Mientras que la UE ha hecho un progreso significativo en la financiación de sus normas técnicas, los EE.UU. se han quedado drásticamente atrás, sin ni siquiera un borrador de las normas nacionales aún por ver.
Lo que las Instituciones Financieras Pueden Esperar de la FRTB en 2022 y en el Futuro
Independientemente de la región en la que se encuentre su institución financiera, es esencial estar preparado para la aplicación de la FRTB cuando ésta llegue.
En términos de seguir el nuevo enfoque estandarizado, la principal consideración a tener en cuenta es tener datos adecuados para informar que se obtienen a través de modelos de precios. En el marco de la FRTB, el enfoque estandarizado proporcionará un conjunto de requisitos por defecto para todos los bancos, que servirá de reserva para las instituciones que no cumplan los requisitos establecidos para el enfoque de modelización interna.
En cuanto al enfoque de modelización interna, la capacidad de un banco para llevar a cabo las pruebas y los informes de datos adecuados depende en gran medida de la regulación de la región. La calificación de la modelización interna ya se proyecta como una tarea enormemente difícil, hecha exponencialmente más difícil por la falta de regulación.
Independientemente del enfoque por el que opte un banco, es crucial prepararse tanto a corto como a largo plazo. Es probable que garantizar el cumplimiento de una implementación de la FRTB lleve un tiempo considerable, por lo que es esencial que los bancos comiencen a planificar la implementación ahora.
Conclusión
La aplicación de la FRTB supondrá una revisión masiva del método tradicional de cálculo del capital y del riesgo de trading.
Independientemente de lo avanzada que esté la regulación formal en una región determinada, los bancos deben estar preparando y priorizando sus estrategias de FRTB lo antes posible. Prolongar esta planificación hará que, en última instancia, los bancos se apresuren a cumplir con las nuevas normas de riesgo de mercado, aumentando las posibilidades de que no se logre el cumplimiento tras la aplicación de la FRTB.
Para estar al día de los últimos cambios y normas de la FRTB, visite la página web del BPI para el Marco de Basel, o vea la versión completa del marco en aquí.
